美元在周五外汇市场继续维持强势主导地位，尽管美国市场因六月节假期休市，涨势有所放缓。投资者持续消化美联储本周的鹰派政策转向，该转向重新点燃了市场对年内再次加息的预期，并保留了若通胀持续顽固则可能进行第二次加息的可能性。日本当局的口头警告以及伊朗局势的短期波动均未能动摇美元的上涨动能。
本周美联储利率决议后，点阵图显示多数委员预计年内还有一次加息，且2026年降息预期被大幅削减。市场定价显示，9月加息概率从一周前的约20%升至接近50%。日本财务省官员周五再次发出警告，称“将针对汇率过度波动采取适当行动”，但美元/日元仍维持在160关口附近交投。伊朗方面，尽管此前有报道称以色列与真主党达成停火协议，但美元并未因此承压，反而因避险资金流入而获得支撑。英镑/美元跌至1.2650附近，欧元/美元跌破1.0800关口，均创下近两个月新低。
美元走强的核心驱动力来自美联储与其他主要央行（尤其是日本央行和欧洲央行）之间的政策分化。美联储的鹰派立场意味着美国利率将在更长时间内维持高位，而日本央行尽管在6月会议上讨论了缩减购债，但并未给出明确的时间表，导致美日利差持续扩大。欧洲央行虽然已开始降息，但拉加德对后续宽松步伐持谨慎态度，未能有效压制美元。伊朗局势的短期变化对汇市影响有限，因为市场更关注全球流动性环境而非单一地缘事件。日本当局的干预风险是美元/日元上行的主要制约因素，但若缺乏实际干预行动，口头警告的效果正在递减。
【USD/JPY】方向判断：看涨，但接近干预风险区。传导路径：美联储鹰派预期推高美债收益率，美日利差扩大至约3.5个百分点，日元承压。关键变量：日本财务省是否实际干预、美国CPI数据。交易关注点：160关口是日本当局的“心理防线”，若突破161，可能触发干预；但基本面仍支持美元。
【EUR/USD】方向判断：看跌，下行风险未释放完毕。传导路径：美联储与欧洲央行政策分化加剧，欧元区经济数据疲软（如德国工业产出下滑）进一步施压。关键变量：欧美PMI数据、欧洲央行官员讲话。交易关注点：1.0780为短期支撑，若跌破可能测试1.0720；反弹阻力在1.0850。
【GBP/USD】方向判断：看跌，但英国央行相对鹰派提供缓冲。传导路径：英国通胀仍高于目标，英国央行降息预期弱于欧洲央行，但美元强势仍主导。关键变量：英国CPI、薪资数据。交易关注点：1.2650为关键支撑，若失守可能跌向1.2580；反弹需站上1.2720。