欧元兑美元（EUR/USD）在经历上周美联储鹰派点阵图冲击后，于本周后半段出现技术性反弹，当前正重新测试1.14关口这一关键支撑转阻力区域。美元指数在鹰派定价可能已阶段性见顶的预期下小幅回落，叠加原油价格暴跌至战前水平，为欧元提供了喘息空间。
上周美联储点阵图意外显示今年将加息一次（市场此前预期为不降息也不加息），推动鹰派重新定价。目前市场已定价年底前32个基点的紧缩幅度，其中7月加息概率为29%，9月加息概率为60%。然而近两日出现轻微鸽派重新定价，部分原因在于原油价格大幅下挫至战前水平，另一原因则是鹰派重新定价可能已接近短期峰值。若后续非农就业报告和CPI数据无意外上行，美元可能进入盘整甚至回调。欧洲央行方面，维持紧缩倾向但已暂停加息至9月，市场定价年底前28个基点紧缩，最早加息在9月。本周欧元区PMI初值显示通胀放缓至2月以来最慢，经济下行压力有所缓解。最新ECB消费者预期调查也确认消费者预期未来一年通胀下降、增长改善。
传导逻辑上，美联储鹰派定价触顶预期削弱了美元的上行动能，而原油价格暴跌进一步缓解了全球通胀压力，降低了央行继续激进紧缩的必要性。欧元区通胀预期降温但未改变ECB的紧缩路径，两者共同推动EUR/USD从1.10附近的低点反弹。技术面上，日线图显示EUR/USD跌破1.14关键支撑后打开跌向1.10的空间，当前正回测该支撑转阻力区域。4小时图价格突破短期下降趋势线，可能预示更大反弹至1.1525。1小时图形成上升趋势线支撑当前反弹。
【EUR/USD】短期偏多。美元鹰派定价触顶叠加原油暴跌缓解通胀压力，为欧元提供反弹窗口。关键阻力位1.14，若突破则上看1.1525；下方支撑1.10。关注下周非农和CPI数据，若数据无意外上行，美元可能进一步回调。
【USD/JPY】受美元走弱影响，日元可能获得支撑。若EUR/USD持续反弹，USD/JPY或测试160关口下方的支撑区域。关注日本央行政策动向及美债收益率变化。
【WTI】原油价格暴跌至战前水平，缓解了全球通胀压力，间接削弱了美元的上行动能。若油价持续低迷，可能进一步压制美联储加息预期，对风险资产构成支撑。