受OpenAI竞争威胁减弱的乐观情绪提振，美国软件板块本周出现显著上涨，其中ServiceNow与Salesforce等龙头股领涨。这一行情反映出市场对生成式AI领域竞争格局重新评估，投资者认为传统软件巨头在AI应用落地方面仍具护城河优势。
据MarketWatch报道，ServiceNow与Salesforce股价在近期交易中大幅攀升，带动整个软件板块走强。报道指出，市场对OpenAI可能颠覆传统软件行业的担忧有所缓解，部分投资者认为大型企业级软件公司凭借客户粘性、数据壁垒与合规优势，在AI整合过程中仍能保持主导地位。目前尚无具体涨幅数据公布，但板块整体表现显著跑赢大盘。其他受益个股包括微软与谷歌母公司Alphabet，这两家公司均在AI领域有深度布局，且与OpenAI存在直接或间接竞争关系。
此轮上涨的传导逻辑在于：OpenAI此前凭借ChatGPT等产品引发市场对传统软件公司被颠覆的担忧，导致相关板块估值承压。但随着OpenAI商业化进程中出现产品稳定性与成本控制问题，以及传统软件公司加速推出AI功能，市场重新评估竞争格局。投资者认为，企业级软件公司拥有成熟的销售渠道与客户关系，AI更多是赋能工具而非替代品，因此板块估值修复行情启动。
【ServiceNow (NOW)】方向看涨。作为IT服务管理龙头，其AI功能集成进展顺利，客户留存率高。关键变量为后续财报中AI相关收入占比，若持续提升，股价有望进一步上行。交易关注点在于机构评级是否上调。 【Salesforce (CRM)】方向看涨。CRM领域客户粘性极强，其Einstein AI平台正加速渗透。关键变量为订阅收入增速，若超预期，将巩固市场信心。交易关注点在于行业并购动态。 【微软 (MSFT)】方向中性偏多。Azure云服务与Copilot产品线受益于AI需求，但需警惕OpenAI合作关系的潜在变化。关键变量为云业务增速，若维持高增长，股价有支撑。交易关注点在于AI产品定价策略。 【谷歌 (GOOGL)】方向中性。其Gemini模型在搜索与云业务中应用广泛，但广告收入增速放缓可能拖累整体表现。关键变量为广告业务复苏节奏，若超预期，股价有望反弹。交易关注点在于AI搜索对广告收入的长期影响。