伊朗总统佩泽什基安29日在社交媒体上对特朗普政府发出强硬回应，称美方的“无理吹嘘和毫无根据的威胁”只会促使德黑兰依靠“理性与人类尊严”进行决策，并在行动中采取“果断无畏的防御”。这一表态恰逢美伊双方代表团本周均计划前往多哈，但伊朗外交部明确否认与美国进行任何直接接触，令6月17日停火协议的可持续性再度承压。布伦特原油周一上涨近1%，市场重新评估霍尔木兹海峡的通行风险。
根据伊朗外交部声明，其技术代表团在卡塔尔的行程与美方访问“毫无关联”，未来数日内不会与美国举行任何级别的会议。美方则由贾里德·库什纳和特使史蒂夫·维特科夫率团。一名伊朗高级官员透露，可能通过卡塔尔和巴基斯坦调解人进行间接接触，重点聚焦霍尔木兹海峡的航运管理，而非此前瑞士谈判中主导的核问题和停火协议。双方均指责对方违反6月17日协议，上周末更发生导弹和无人机交火——美军轰炸了伊朗军事设施，伊朗则打击了美国在科威特和巴林的军事基地。伊朗总统确认，根据协议，冻结在卡塔尔的60亿美元资产将分两批解冻，同时美国对伊朗石油和石化产品的制裁豁免也已生效。法国总统马克龙宣布正与阿曼合作缓和局势，并将加入盟友在霍尔木兹海峡的扫雷行动。
此次外交混乱的核心在于，伊朗将美方“无理吹嘘”定性为双边理解障碍，同时通过间接谈判渠道保留回旋余地。从传导链条看，地缘风险首先冲击原油供应预期——霍尔木兹海峡每日承载约全球五分之一的石油贸易，伊朗近期已对过往船只收取通行费并声称对指定航道拥有管辖权，这些动作直接威胁油轮通行效率。市场对停火协议脆弱性的重新定价，推动布伦特原油走高，并可能通过通胀预期传导至美元和避险资产。历史经验显示，中东冲突若涉及海峡封锁，油价往往在数周内维持升水结构，但此次伊朗强调“间接接触”和“航运管理”而非全面对抗，暗示冲突烈度或有限。
【布伦特原油】方向偏强。伊朗坚持间接谈判且拒绝美方直接会面，叠加周末交火事件，供应中断溢价重新计入。关键变量是霍尔木兹海峡实际通行是否受阻，若航运管理谈判取得进展，油价可能回落至停火前水平。交易关注本周美伊在多哈的间接接触信号。
【WTI原油】跟随布伦特走强，但涨幅可能受限。美国本土原油产量维持高位，且战略石油储备释放选项仍在，这限制了WTI相对于布伦特的溢价空间。若中东局势未进一步升级，WTI可能在70-75美元区间震荡。
【XAU/USD】短期获得避险支撑。地缘风险升温叠加油价上涨带来的通胀预期，推动黄金作为对冲工具的需求。但美元若因美联储维持高利率而走强，可能压制金价上行空间。关注1900美元整数关口的多空博弈。