美国Politico报道称，白宫高级官员透露，商务部预计将于今晚解除对AI模型Fable的出口管制。这一政策转向直接逆转了此前对Anthropic公司前沿模型Fable 5和Mythos 5的全球访问限制令，对全球科技供应链与风险偏好构成即时影响。
据Politico报道，一位白宫高级官员表示，商务部预计将于今晚解除对Fable的出口管制。背景是近期美国政府下令AI公司Anthropic暂停其前沿模型Fable 5和Mythos 5面向所有非美国用户的全球访问。该限制令曾引发市场对AI技术脱钩风险的担忧，尤其是对依赖美国AI模型出口的半导体、云计算及下游应用行业。此次解除出口禁令，意味着美国在AI技术管控上出现阶段性缓和，可能为相关企业恢复海外业务打开空间。
从宏观与流动性传导看，美国解除AI模型出口禁令，短期内将缓解市场对科技板块地缘风险的担忧，提振风险偏好。资金可能从避险资产（如黄金、日元）流向科技股及风险货币。同时，这一政策转向也暗示美国在科技竞争策略上更侧重商业利益与盟友协作，而非单边封锁。历史类比可参考2022年美国对半导体设备出口限制松动后，费城半导体指数在随后两周内上涨约8%。当前，市场将关注今晚正式公告的具体条款，尤其是是否涉及对特定国家或地区的豁免。
【XAU/USD】方向偏空。解除出口禁令提升风险偏好，削弱黄金避险需求。传导路径：风险情绪改善→资金流出贵金属→金价承压。关键变量：今晚正式公告内容及市场反应。交易关注点：若金价跌破近期支撑位，可能加速回调。
【USD/JPY】方向偏多。风险偏好回升削弱日元避险买盘，同时美债收益率可能因科技股上涨而走高，支撑美元/日元。传导路径：风险情绪改善→日元需求下降→美元/日元上行。关键变量：美国科技股表现及美日利差变化。交易关注点：关注160关口附近阻力，若突破可能打开上行空间。
【US Dollar Index】方向偏中性。解除出口禁令对美元影响复杂：一方面风险偏好改善可能削弱美元避险需求，另一方面科技股资金流入可能支撑美元。传导路径：政策放松→市场情绪波动→美元指数震荡。关键变量：今晚公告细节及全球资金流向。交易关注点：关注指数在104-105区间突破方向。