亚太股市周二遭遇剧烈抛售，韩国KOSPI指数一度暴跌6%，触发侧车（sidecar）熔断机制，日本日经指数下跌约1%，而香港恒生指数在本地科技与生物医药股支撑下逆势走强。此次抛售的导火索来自华尔街：Meta突然释放资本支出纪律信号，引发市场对AI基础设施过度建设的担忧，导致美国科技股暴跌，并迅速蔓延至亚太市场。
韩国KOSPI指数早盘一度暴跌6%，触发侧车熔断，三星电子和SK海力士均跌超7%，合计蒸发数十亿美元市值。日本日经指数下跌约1%，虽较区域抛售幅度温和，但仍受科技股抛售和近期收益率上行压力。中国内地市场跟随风险偏好转弱，而香港市场在本地科技、生物医药和汽车股走强下逆势上涨。美国股指期货在亚太收盘时小幅走高。原油方面，美国与伊朗在卡塔尔多哈的最新一轮间接谈判结束后，油价继续缓慢下行。卡塔尔外交部表示，调解人已分别与双方会面，并就《伊斯兰堡谅解备忘录》相关问题取得积极进展，但未达成持久突破。黄金受周三美国就业数据弱于预期以及油价回落的支撑，现货金价重新站上4000美元/盎司关口，触及6月23日以来最高水平，市场聚焦今日非农报告对美联储定价的指引。值得关注的是，OMFIF近期调查显示，各国央行自身预计黄金在12个月内将交投于5000至6000美元/盎司区间。铁矿石期货一度突破100美元/吨，因中国国有买家表示将限制部分在港口的Fortescue库存。澳元走弱。企业方面，苹果据称正与长江存储和长鑫存储（均被美国国防部列入第1260H条黑名单）谈判采购内存芯片，供应主要面向中国市场，但尚未达成最终协议。日经新闻报道，苹果计划在2026年下半年和2027年上半年推出五款iPhone机型，折叠屏手机数量高于此前预期。
此次抛售的核心传导链条为：Meta的资本支出纪律信号→市场对AI基础设施过度建设的担忧→美国科技股暴跌→亚太AI硬件相关股票（如三星电子、SK海力士）遭集中抛售。这一逻辑与2000年互联网泡沫时期硬件股与支出者背离的警告信号类似，摩根大通已就此发出警示。同时，韩国通胀升至2.5年高位，高盛也提示芯片股资金外流风险。地缘方面，美伊谈判未取得突破，霍尔木兹海峡局势仍不明朗，对油价构成持续压力。黄金则受益于避险情绪和油价回落，但今日非农数据将决定短期方向。
【KOSPI】方向：剧烈下跌。韩国KOSPI指数暴跌6%触发侧车熔断，三星电子和SK海力士均跌超7%，直接受美国半导体板块暴跌冲击。关键变量：AI硬件股抛售是否延续、韩国央行对韩元走弱的干预能力。交易关注点：若非农数据超预期，可能加剧科技股卖压。 【日经225】方向：承压下跌，但跌幅相对温和。日经指数下跌约1%，受科技股抛售和近期收益率上行双重压力。关键变量：日本央行7月加息预期（市场定价25个基点）与油价下滑对通胀前景的影响。交易关注点：日经指数能否守住关键支撑位，关注非农数据对全球风险偏好的传导。 【XAU/USD】方向：反弹走强。现货金价重回4000美元/盎司上方，受美国就业数据弱于预期和油价回落支撑。关键变量：今日非农报告（预期大幅放缓至11万）对美联储降息定价的影响。交易关注点：若非农低于预期，金价可能测试4200美元阻力位；央行调查显示12个月目标区间5000-6000美元。 【WTI】方向：承压下行。油价在美伊谈判未取得突破后继续缓慢下跌，市场关注非农数据对需求前景的影响。关键变量：霍尔木兹海峡局势、OPEC+产量政策。交易关注点：若非农疲软，油价可能进一步下探70美元关口。 【USD/JPY】方向：先涨后回。美元/日元一度突破162.50后小幅回落，受美日利差和日本央行加息预期博弈影响。关键变量：日本央行7月加息25个基点的预期、美国非农数据。交易关注点：若非农低于预期，日元可能走强，美元/日元或测试160关口。 【铁矿石】方向：短暂走强。铁矿石期货一度突破100美元/吨，受中国国有买家限制部分港口库存的提振。关键变量：中国稳增长政策对钢铁需求的支撑、澳大利亚供应动态。交易关注点：关注中国基础设施投资和房地产政策对铁矿石需求的长期影响。