伊朗安全部门消息人士于7月8日发出严厉警告，若美国对伊朗发动任何袭击，伊朗将关闭霍尔木兹海峡，并对敌方目标实施至少两倍于所受打击规模的回击。这一表态直接冲击全球原油供应核心通道，WTI与布伦特原油期货在消息公布后迅速拉升，市场风险溢价急剧飙升。
据央视新闻援引伊朗安全部门消息人士称，如果美国对伊朗发动任何袭击，伊朗将关闭霍尔木兹海峡，并对敌方目标实施至少两倍于所受打击规模的回击。美国总统特朗普8日在土耳其参加北约峰会期间表示，他对伊朗很不高兴，美军“今晚可能”再次狠狠打击伊朗，还可能会对伊朗重新实施海上封锁。这是自2026年7月以来美伊双方最直接的军事对抗表态，霍尔木兹海峡作为全球约20%石油运输的咽喉要道，其潜在关闭将直接切断中东产油国向亚洲、欧洲及北美市场的原油输送。
从宏观与流动性角度看，霍尔木兹海峡的关闭威胁属于典型的地缘政治供给冲击。一旦海峡实际关闭，全球每日约1700万桶的原油运输将受阻，短期内油价可能跳升至历史高位，并引发全球通胀预期上行。各国央行可能被迫收紧货币政策以应对能源成本飙升，从而压制风险资产估值。此外，中东局势恶化将推动避险资金流入黄金、美元及日元，导致新兴市场货币承压。历史经验显示，类似事件（如2019年阿曼湾油轮遇袭）曾导致WTI单日涨幅超5%，而当前美伊对峙的烈度更高，市场反应可能更为剧烈。
【WTI】方向：强烈看涨。传导路径：霍尔木兹海峡关闭威胁→全球原油供给缺口预期→WTI现货溢价扩大。关键变量：若美伊冲突升级至实际封锁，WTI可能突破90美元/桶关口；反之，若外交斡旋缓和，油价将回吐部分涨幅。交易关注点：密切关注美国海军第五舰队动向及伊朗革命卫队声明。
【布伦特】方向：同步看涨，涨幅或超WTI。传导路径：布伦特作为全球基准，对中东供应中断更为敏感，且欧洲对中东原油依赖度高于美国。关键变量：布伦特-WTI价差可能扩大至5美元以上，反映欧洲供应风险溢价。交易关注点：关注英国北海油田及俄罗斯乌拉尔原油的替代性供应。
【XAU/USD】方向：避险支撑，温和看涨。传导路径：地缘风险升温→资金涌入黄金避险→美元走强压制部分涨幅。关键变量：若WTI突破90美元，黄金可能测试2,050美元/盎司阻力位。交易关注点：关注美联储利率预期变化，若通胀预期飙升可能推迟降息，对黄金形成双重影响。