高盛最新报告指出，若美伊谈判持续并推动伊朗石油豁免恢复，波斯湾石油流量有望在7月底前恢复，届时霍尔木兹海峡每日需增加660万桶的输送量。这一预期直接缓解了市场对中东供应中断的担忧，对WTI和布伦特原油构成短期压力，但谈判破裂风险仍为油价提供底部支撑。
高盛在2026年7月9日发布的报告中明确，若60天谈判持续且伊朗石油豁免得以恢复，波斯湾石油流量将在7月底前恢复，届时霍尔木兹海峡需每日增加660万桶的输送量。若谈判破裂且油轮遇袭升级，同时美国可能对伊朗石油实施封锁，波斯湾流量可能进一步下降。高盛未提供具体数字，但强调当前局势存在双向风险。
高盛的评估基于美伊谈判的阶段性进展。若谈判成功，伊朗石油出口增加将直接冲击全球原油供需平衡，OPEC+减产协议的执行压力可能上升。霍尔木兹海峡作为全球最关键的石油运输通道，其流量恢复意味着中东至亚洲、欧洲的原油运输成本下降，从而压低现货升水。反之，若谈判破裂，地缘溢价将迅速回归，油轮保险费率飙升，进一步推高油价。历史数据显示，2019年阿曼湾油轮遇袭事件曾导致布伦特原油单日上涨4.5%。
【WTI】短期承压，方向偏空。高盛恢复供应的预期将压制WTI价格，但若谈判破裂，WTI可能快速反弹至80美元上方。关键变量是60天谈判窗口期内的地缘事件，交易关注霍尔木兹海峡油轮通行数据。 【布伦特】方向与WTI一致，但波动性更高。布伦特对中东供应更敏感，若伊朗石油回归，布伦特对WTI价差可能收窄。关注7月底前伊朗原油出口量变化。 【霍尔木兹海峡】流量恢复预期下，航运保险费率可能回落，但若遇袭事件升级，海峡通行成本将飙升。交易关注油轮跟踪数据及保险市场报价。