美联储理事克里斯托弗·沃勒发表鹰派讲话，明确表示若本周核心CPI数据再度走高，美联储将需考虑在近期加息。市场迅速反应：7月加息概率升至47%，9月加息概率达76%。美元指数走强，欧元兑美元跌至1.1383，逼近38.2%斐波那契回撤位1.13544；英镑兑美元跌破200小时均线1.33649。美国国债收益率上行，2年期收益率涨5.4个基点至4.2625%，10年期涨3.8个基点至4.605%。
沃勒在讲话中强调，核心通胀仍处于过高水平，需要看到连续数月放缓才能确认通胀朝2%目标迈进。他虽仍认为无需加息即可实现通胀目标，但承认关税、消费者支出韧性和AI相关投资正持续支撑需求，收紧政策的理由日益充分。沃勒特别指出，劳动力市场已不再是通胀压力来源，且通胀预期保持锚定，但决心避免重蹈2021年政策失误。市场定价显示，交易员已完全消化本周CPI数据及美联储主席凯文·沃什明日讲话的风险。纳斯达克指数下跌1.23%，标普500指数下跌0.60%，科技股承压明显。
沃勒的鹰派表态通过利率预期渠道传导至各类资产：加息概率上升直接推升短端美债收益率，2年期收益率创两周新高；美元走强压制非美货币，欧元和英镑分别测试关键技术位；风险资产承压，美股三大指数全线下跌，科技股因对利率敏感跌幅居前。值得注意的是，沃勒同时指出能源价格推动整体通胀上行的担忧已大幅减弱，暗示若核心CPI符合预期，加息节奏可能放缓。当前市场焦点完全集中在周二CPI报告和沃什讲话上，任何超预期数据都将引发剧烈波动。
【EUR/USD】方向：看跌。传导路径：美联储加息预期推升美元，欧元跌破1.14关口后测试1.13544。关键变量：1.13544为38.2%斐波那契支撑，若跌破则看1.12。交易关注点：关注欧洲央行官员是否释放鸽派信号。 【GBP/USD】方向：看跌。传导路径：美元走强叠加英国经济放缓担忧，英镑跌破200小时均线。关键变量：1.33649为关键阻力，若持续低于该位则看1.33。交易关注点：英国通胀数据若低于预期将加剧跌势。 【USD/JPY】方向：看涨。传导路径：美日利差扩大推升美元兑日元。关键变量：160关口为心理阻力，突破后看161.50。交易关注点：日本央行是否调整YCC政策。 【XAU/USD】方向：承压。传导路径：实际利率上升压制黄金，但地缘风险提供支撑。关键变量：1950美元为短期支撑，若跌破则看1920美元。交易关注点：关注CPI数据对实际利率的影响。 【US10Y】方向：看涨。传导路径：加息预期推升长端收益率。关键变量：4.605%为近期高点，突破后看4.65%。交易关注点：关注沃什讲话是否强化鹰派立场。