美股周一全线收跌，纳斯达克指数以1.55%的跌幅领跌，芯片与AI板块成为重灾区。特朗普宣布恢复封锁并对通过霍尔木兹海峡的船舶征收20%通行费，叠加美联储理事Waller暗示核心通胀若再度上升可能支持进一步收紧政策，双重压力下市场避险情绪急剧升温。周二将迎来6月CPI数据与美联储主席Warsh的国会首秀，波动率料将进一步放大。
纳斯达克指数收跌408.43点或1.55%至25873.18点，标普500指数下跌59.94点或0.79%至7515.42点，道琼斯工业平均指数下跌138.01点或0.26%至52504.26点，罗素2000指数下跌24.63点或0.83%至2953.16点。芯片股跌幅惨烈：Applovin暴跌12.65%，SK海力士重挫9.32%，Marvell Technology跌7.75%，ARM Holdings跌7.55%，英特尔跌6.12%，Lam Research跌5.83%，美光跌4.40%，AMD跌4.21%，德州仪器跌4.14%，应用材料跌4.50%，英伟达跌3.52%。韩国KOSPI指数暴跌8.95%的溢出效应是早盘低开的直接导火索。特朗普宣布恢复封锁并对所有通过霍尔木兹海峡的船舶征收20%通行费，以补偿美国海军保护成本，油价应声上涨。美联储理事Waller表示核心通胀再度上升可能支持进一步收紧政策，反之需要数月通胀数据软化才会考虑转向鸽派。
Waller的表态与特朗普的霍尔木兹海峡政策形成双重压制：前者直接推升加息预期，后者通过能源成本传导强化通胀粘性。Waller明确将核心通胀作为政策锚点，这意味着周二CPI数据若高于预期，市场将迅速定价7月加息风险。同时，Warsh的国会首秀可能就关税与通胀的互动关系提供更多线索。韩国KOSPI的暴跌凸显亚洲市场对全球贸易与科技周期的脆弱性，芯片股的集体重挫反映市场正在重新评估AI需求增速的可持续性。
【NASDAQ】方向偏空。芯片板块领跌显示市场对AI估值泡沫的担忧加剧，若CPI高于预期将触发进一步抛售。关注25500点支撑。 【WTI】方向偏多。霍尔木兹海峡通行费政策直接推升原油风险溢价，叠加OPEC+减产预期，油价有望突破80美元。关注78美元支撑。 【XAU/USD】方向偏多。避险需求与通胀预期共同支撑黄金，但加息预期限制涨幅。关注2350美元阻力，若突破将打开上行空间。 【USD/JPY】方向偏多。美日利差扩大预期支撑美元，但避险情绪可能限制涨幅。关注160.50阻力位。