日本和韩国芯片股周四遭遇大幅抛售，日经225指数下跌约3%，韩国Kospi指数暴跌约7%并触发侧车交易暂停机制。市场焦点转向台积电即将公布的财报，以判断AI驱动的需求能否抵消芯片股的波动。
具体数据显示，日经225指数下跌约3%，东证指数同步走低。芯片股领跌，其中存储器制造商铠侠（Kioxia）暴跌约15%，创去年11月以来最大单日跌幅；软银集团和芯片测试设备制造商Advantest也录得大幅下跌。韩国Kospi指数暴跌约7%，完全回吐前一交易日涨幅，并触发侧车机制，暂时停止程序交易。SK海力士一度下跌约12%，三星电子下跌约9%，两家公司合计占Kospi指数权重超过一半。电池制造商LG能源解决方案成为少数上涨的股票，小幅走高。韩国KOSDAQ指数也触发侧车机制，暂停程序交易。分析师指出，半导体股票与大盘近期出现明显分化，高科技股正在经历回调。今日的波动更多由供需因素驱动，而非基本面因素，指向韩国杠杆ETF相关的抛售以及日本散户投资者近期高企的保证金买入。市场正在等待台积电的财报电话会议，这家全球最大的先进AI芯片制造商预计将连续第五个季度实现创纪录利润，此前上一季度净利润飙升约60%。
从传导逻辑看，日韩芯片股的同步暴跌反映了区域芯片股的高度联动性。韩国央行同日加息25个基点至2.75%，为三年多来首次加息，旨在支撑韩元——韩元今年兑美元已贬值约3%。韩国央行此举使其政策立场更接近日本央行，后者近期将基准利率上调至31年高位。韩国金融监管机构还计划近期推出针对单只股票杠杆ETF的新措施，这些产品被指责加剧了市场波动。日本方面，散户投资者的高杠杆操作和保证金买入放大了抛售压力。台积电的财报将成为关键检验，若AI需求数据强劲，可能缓解市场对芯片股估值过高的担忧。
【NIKKEI】方向判断：短期偏空。日经指数跌破关键支撑位，技术面显示进一步回调风险。关注铠侠和Advantest能否在台积电财报后企稳，若AI需求数据不及预期，日经可能测试前低。 【KOSPI】方向判断：短期偏空。Kospi触发侧车机制显示市场恐慌情绪，SK海力士和三星电子的抛售压力可能延续。韩国央行加息和杠杆ETF新规将增加市场不确定性，关注外资流向。 【TSMC】方向判断：中性偏多。台积电财报预期强劲，但市场已部分消化。若AI需求数据超预期，可能带动芯片股反弹；若低于预期，则可能引发新一轮抛售。关键变量是台积电对下半年资本支出的指引。 【USD/KRW】方向判断：短期偏多美元。韩国央行加息后韩元短暂企稳，但芯片股暴跌可能加剧资本外流，韩元仍面临贬值压力。关注韩国央行是否进行外汇干预。