中东地缘冲突在周五（7月17日）急剧升级，美国与伊朗之间的军事行动从霍尔木兹海峡扩展至巴林、科威特、卡塔尔等多个国家，油价虽在亚盘小幅回落但仍有望创下4月以来最大单周涨幅。与此同时，亚洲科技股遭遇抛售，日经225指数暴跌近4.5%，美元/日元在避险情绪与利差因素共同作用下徘徊于162.40附近的40年低位。
据Forexlive报道，周五中东局势呈现多阶段快速升级态势。第一波攻击中，美国打击了伊朗霍尔木兹甘省的三座桥梁（包括连接阿巴斯港与拉尔的Bandar Khamir立交桥、Gariveh大桥及另一座桥梁）、阿巴斯港以西连接沙希德拉贾伊港货运网络的火车站、阿巴斯港的一座电信塔以及伊朗东南部伊兰沙赫尔的一座民用机场。《华尔街日报》援引一位美国高级官员的话确认，此次行动旨在切断通往阿巴斯港海军基地的补给线。作为回应，伊朗军队宣布实施第11阶段“闪电行动”，使用Arash自杀式无人机打击了巴林谢赫伊萨空军基地的美国设施，目标包括美军直升机和P-8侦察机，并称这是对美国袭击伊朗城市基础设施造成平民伤亡的报复。随后，巴林和科威特遭到直接攻击，巴林美国海军第五舰队基地附近响起警报并发生爆炸；有未经证实的报道称伊朗还打击了连接巴林与沙特的法赫德国王大桥；卡塔尔也报告发生袭击。此后，伊朗国家媒体报道称，美国新一轮空袭又打击了伊朗南部的五座桥梁，随后巴林内政部在周五第二次拉响警报，这一波攻击还扩展至科威特和卡塔尔。
此次冲突的快速升级表明，其地理范围已从最初的伊朗-海湾轴心迅速扩大。从传导逻辑来看，中东地缘风险通过两个渠道影响市场：一是能源供应中断风险推高油价，霍尔木兹海峡作为全球最重要的石油运输通道，任何军事行动都可能直接威胁全球约20%的石油运输量；二是避险情绪导致资金从风险资产流向美元、黄金等避险资产，同时加剧亚洲股市的抛售压力。此外，美国前总统特朗普指责中国非法获取2.2亿美国选民档案，虽未指控中国干预2020年大选，但仍对澳元和新西兰元等对中国关系敏感的货币构成压力。
【WTI】方向偏多。中东冲突升级直接威胁霍尔木兹海峡的石油运输安全，油价获得强劲支撑。尽管亚盘小幅回落，但本周仍有望录得4月以来最大单周涨幅。关键变量：冲突是否会进一步波及沙特或伊拉克的石油设施。交易关注点：WTI能否突破近期阻力位，以及美国战略石油储备的释放动态。 【USD/JPY】方向偏多。美元在避险需求与美联储鹰派预期的双重支撑下保持坚挺，而日元在利差劣势下继续承压，美元/日元在162.40附近徘徊，接近40年低位。日本财务大臣Katayama的口头干预未能扭转跌势。关键变量：日本央行是否会进行实际干预，以及GPIF等养老基金是否会将资金转向国内资产。交易关注点：162.50关口的多空博弈。 【NIKKEI】方向偏空。日经225指数暴跌近4.5%，主要受华尔街疲弱表现和科技股抛售拖累，AI相关估值回调对芯片股打击尤为严重。关键变量：中东局势是否进一步恶化，以及美国科技股能否企稳。交易关注点：日经指数在关键支撑位附近是否有买盘介入。 【XAU/USD】方向中性偏空。黄金在避险需求与美元走强之间拉锯，亚盘下跌约2%。美联储副主席杰斐逊暗示若通胀持续可能加息，这对黄金构成压力。关键变量：中东局势的演变与美联储政策预期的博弈。交易关注点：黄金能否在避险情绪升温时重新获得买盘支撑。 【AUD/USD】方向偏空。澳元受特朗普对华指控和中东避险情绪的双重打压，走势疲软。关键变量：中美关系走向以及中国稳增长政策力度。交易关注点：澳元能否在0.65附近获得支撑。 【NZD/USD】方向偏空。新西兰元同样受风险情绪拖累，走势与澳元类似。关键变量：新西兰国内经济数据与全球风险偏好变化。交易关注点：纽元能否在0.60关口企稳。