隔夜期权到期数据平淡，但美元延续本周早些时候的反弹势头，收复了此前因美国CPI和PPI数据走软造成的跌幅。这一走势的核心驱动力来自通胀担忧重燃、美联储鹰派预期强化，以及美伊冲突再度升级。与此同时，科技股抛售潮加剧市场避险情绪，进一步为美元提供支撑，但USD/JPY的干预风险仍是市场焦点。
今日纽约时段10点到期期权清单显示，没有重大到期合约。美元本周早些时候因美国CPI和PPI数据低于预期而承压，但随后迅速反弹，主要归因于通胀担忧持续发酵、美联储鹰派前景强化，以及美伊冲突重新升温。尽管今日美债收益率略有回落，但自月初以来仍保持高位运行，这为美元兑主要货币（尤其是USD/JPY）提供了宏观背景支撑。日本官员正密切关注汇市，USD/JPY的干预风险仍是该货币对的核心交易主题。更广泛的美元情绪目前取决于美伊局势的进一步发展以及整体风险情绪。后者因科技股抛售潮而重新成为焦点——半导体和芯片制造商再次遭受重创，导致本周末市场重新下行。若风险抛售持续，避险资金流入可能在本周末前继续支撑美元。
从传导逻辑看，美元反弹的驱动力是多层次的。首先，美国CPI和PPI数据虽低于预期，但市场更关注通胀粘性，而非短期数据波动，这强化了美联储维持高利率更久的预期。其次，美伊冲突重启增加了地缘政治不确定性，推动避险资金流入美元。第三，科技股抛售潮加剧了风险厌恶情绪，进一步强化了美元的避险吸引力。然而，日元作为传统避险货币，其走势受到日本央行政策与美日利差的制约。日本官员已多次警告将干预汇市，这使得USD/JPY在160关口附近面临双向风险：美元走强推动汇价上行，但干预风险又限制了上行空间。
【USD/JPY】方向偏上行但干预风险高企。美元反弹与美债收益率高位运行是主要驱动力，但日本官员的密切关注构成潜在干预风险。160关口是关键心理价位，若突破可能触发日本央行行动。交易者需警惕汇价在160附近出现剧烈波动。
【EUR/USD】承压下行。美元走强与欧洲经济相对疲弱形成对比，欧元区通胀压力较小，欧央行政策预期偏鸽，利差因素不利于欧元。1.08关口是短期支撑，若跌破可能进一步下探。
【美元指数】偏强震荡。通胀担忧、美联储鹰派预期与地缘风险共同支撑美元，但科技股抛售潮若引发系统性风险，可能限制美元涨幅。105.50是近期阻力位，下方支撑在104.80。