高盛零售宠儿股票篮子本月迄今已下跌12%，若维持至月底，将成为自2022年4月以来表现最差的月份。该篮子追踪散户投资者偏好的热门股票，包括Crowdstrike、AMD和美光科技等。尽管散户历来有逢低买入的惊人能力，但本周低于预期的CPI数据迅速压制了反弹势头，周五盘中虽有短暂尝试从低点反弹，但未能持续。
根据高盛分析师Luke Kawa发布的图表，该篮子月度回报呈现明显的动量特征——糟糕月份和好月份往往聚集出现。在伊朗战争高峰后以及Claude Mythos发布后，该篮子曾出现过几个表现亮眼的月份，但随后获利了结压力打击了存储芯片股，而地缘冲突仍在持续。本周公布的CPI数据略低于预期，市场原本期待通胀降温能提振风险偏好，但零售宠儿股票的反弹很快被扼杀。周五盘中，标普500指数一度尝试从低点反弹，但未能持续，最终收跌0.9%。
零售宠儿股票篮子的表现反映了散户投资者在动量交易中的脆弱性。当市场情绪积极时，动量效应会放大涨幅，但一旦出现利空因素（如CPI低于预期或地缘风险升温），获利了结和止损盘会加速下跌。本周CPI数据略低于预期，本应利好成长股和科技股，但市场更关注通胀放缓可能带来的经济放缓风险，而非流动性宽松预期。此外，存储芯片股在前期大涨后积累了大量获利盘，Crowdstrike、AMD和美光科技等个股的波动性显著增加。地缘冲突的持续也压制了风险偏好，散户投资者在追涨后缺乏新的催化剂支撑。
【标普500】方向偏空。标普500本周累计下跌1.55%，零售宠儿股票的大幅回撤拖累整体指数。动量交易者的止损盘可能进一步打压指数，关注4400点支撑。
【纳斯达克】方向偏空。纳斯达克本周下跌2.9%，科技股和芯片股是主要拖累。零售宠儿篮子中科技股占比高，获利了结压力持续。关注13000点整数关口。
【AMD】方向偏空。作为零售宠儿篮子成分股，AMD本月跌幅显著。芯片行业整体承压，且散户资金流出可能加剧波动。关注100美元支撑。
【美光科技】方向偏空。存储芯片股在前期大涨后进入回调，获利了结压力较大。零售投资者持仓集中，若动量反转可能引发连锁反应。关注80美元关口。
【Crowdstrike】方向偏空。网络安全股受地缘风险影响有限，但零售资金流出和动量反转是主要压力。关注200美元支撑。