日本财务省最新数据显示，截至7月24日当周，外资净买入日股9121亿日元，扭转前一周净卖出态势，且前值由-796亿日元大幅下修至-819亿日元。这一资金流向的剧烈反转，直接反映全球资本对日本权益资产的重新定价，对日元汇率及日经指数构成短期支撑。
据日本财务省7月29日公布的数据，截至7月24日当周，外资买进日股金额达9121亿日元，显著高于市场预期。前一周数据由初值-796亿日元修正为-819亿日元，显示外资此前对日股的减持力度比初步统计更为明显。该数据涵盖东京证券交易所及名古屋、福冈等地方交易所的股票交易，是衡量国际资本对日本市场信心的关键指标。
外资大幅回流日股的传导逻辑清晰：首先，全球风险偏好回升推动资金从低收益资产向权益市场转移；其次，日本央行维持超宽松货币政策基调，使得日股相对估值仍具吸引力；再者，日元汇率在160关口附近震荡，部分外资利用汇率成本优势增持日本股票。历史经验显示，当外资单周净买入超过5000亿日元时，往往对应日经指数短期反弹2%-3%，且对USD/JPY形成约0.5%-1%的升值压力。当前日本通胀温和运行，政策逆周期调节空间充足，为外资流入提供了宏观基础。
【USD/JPY】方向偏空。外资大举买入日股通常伴随日元需求增加，因资金需兑换日元进行结算。若该趋势延续，USD/JPY可能测试158-159区间支撑。关键变量是日本央行是否在8月会议释放鹰派信号，以及美国非农数据是否超预期。交易关注点：160关口为短期多空分水岭，跌破则可能加速回调。
【Nikkei 225】方向偏多。外资净买入9121亿日元直接提振日经指数流动性，尤其对权重股如丰田、索尼等构成买盘支撑。历史数据显示，外资单周净买入超8000亿日元后，日经225在随后两周平均涨幅约1.8%。交易关注点：39000点整数关口为近期阻力，突破需成交量配合。
【TOPIX】方向偏多。作为更广泛的日本市场指数，TOPIX受益于外资对中小盘股的配置。当前TOPIX市盈率约15倍，低于历史均值，估值修复空间存在。交易关注点：若外资流入持续，TOPIX有望挑战2700点。