据CBS新闻援引多名消息人士报道，美国和以色列正计划对伊朗能源基础设施展开“迄今最猛烈的一轮轰炸行动之一”，目标可能包括发电厂和炼油厂，行动或持续整个周末。此消息直接冲击原油供给预期，WTI与布伦特原油期货在亚市早盘跳空高开，地缘溢价迅速回归盘面，市场对霍尔木兹海峡通行风险的定价再度升温。
报道称，以色列已收到通知并与美国协调，但特朗普尚未下达最终批准命令。该计划在特朗普周五戴维营内阁会议上被提出，部分白宫政治事务助手强烈反对，担忧行动可能冲击美国及全球经济。特朗普表示：“我们将对他们进行非常猛烈的打击。”美国方面还讨论过切断德黑兰电力供应，但尚未决定。此前特朗普曾表示，霍尔木兹海峡每发生一次针对船只的袭击，美国将轰炸一座伊朗桥梁或发电厂。若此次行动实施，将意味着以色列恢复此前因美国斡旋停火而暂停的军事行动。
从传导链条看，此次事件的核心在于供给端风险的重估。伊朗作为OPEC主要产油国，其能源设施若遭系统性打击，将直接削弱全球原油边际供给能力，而霍尔木兹海峡的通行风险则进一步抬升运输保险与绕行成本。历史上，类似地缘冲击往往在短期内推动油价快速上行，但持续性取决于冲突是否扩大至产油区或航运通道。当前市场流动性相对偏紧，油价跳涨可能加剧通胀预期，进而影响主要央行货币政策路径，对美元指数与贵金属形成联动效应。
【WTI】短线偏多，地缘风险溢价主导盘面。若美以行动落地，WTI有望冲击前期高位，但需警惕特朗普最终未批准导致的快速回吐。关注80美元整数关口的争夺及后续库存数据验证。
【布伦特】方向与WTI一致，但受欧洲需求疲弱拖累，涨幅可能相对温和。重点关注北海供应中断风险及跨区价差变化，若行动持续整个周末，布伦特-WTI价差可能走阔。
【XAU/USD】避险属性与通胀预期共同支撑金价，但美元走强可能限制上行空间。若冲突升级引发股市回调，黄金的避险买盘将加速流入，关注2350美元附近的阻力位。
【USD/JPY】地缘风险升温通常利好日元避险，但美日利差仍主导中期趋势。若油价大涨推升美债收益率，美元兑日元可能重新测试160关口，反之则可能回落至158下方。