美国财政部长斯科特·贝森特表示，美国与伊朗最早可能于周二或周三达成协议，重新开放霍尔木兹海峡。这一表态令布伦特原油从约86美元附近快速回落至接近80美元，同时提振了全球股市期货。然而，布伦特油价未能有效跌破80美元关口，凸显市场对贝森特乐观言论仍存疑虑，地缘风险溢价并未完全消退。
据ActionForex报道，贝森特称美伊双方可能在未来48小时内就霍尔木兹海峡通航问题达成一致。消息公布后，布伦特原油自约86美元水平大幅下挫，一度逼近80美元整数关口；同期美股期货走高，风险偏好明显回暖。但值得注意的是，布伦特油价在80美元附近获得支撑，未能形成有效突破，显示交易员对协议能否真正落地、执行力度如何仍持谨慎态度。此前霍尔木兹海峡的通行受阻曾推动油价显著上行，如今政策面出现缓和信号，但市场仍在评估伊朗方面是否会在短期内全面恢复出口能力。
从传导逻辑看，霍尔木兹海峡承载全球约五分之一的海运原油贸易量，其通航状态直接决定短期供给预期。贝森特的表态相当于在供给端注入了一剂“政策解药”，压制了地缘溢价。然而，油价未能跌破80美元，说明市场并未完全买账——一方面，协议细节尚未公布，执行风险犹存；另一方面，即便海峡重开，伊朗原油重返市场的节奏、OPEC+的产量协调以及全球炼厂需求恢复程度，都会影响实际供需平衡。历史上，类似地缘缓和信号往往先引发情绪性抛售，随后在实物市场验证阶段出现反复。因此，当前油价的“跌而不破”恰恰反映了预期与现实之间的博弈。
【布伦特原油】方向偏空但支撑明显。贝森特言论触发获利了结，但80美元关口买盘密集，短期或维持80-86美元区间震荡。若协议正式签署并落实，油价可能下探78美元；反之，若谈判生变，反弹风险将迅速回归。交易者需紧盯官方声明与伊朗方面回应。
【WTI原油】跟随布伦特联动，但跌幅或相对有限。WTI与布伦特价差可能因美国出口预期变化而波动，若霍尔木兹恢复通航，美油出口竞争力或受压制，价差可能收窄。关注EIA库存数据与炼厂开工率对需求的指引。
【美股期货】地缘风险降温直接利好风险资产，纳指与标普期货在消息后走高。若油价持续回落，通胀预期缓和将强化美联储降息路径，为股指提供额外支撑。但需警惕协议落空引发的反向波动。
【USD/JPY】油价下跌缓解美国通胀压力，美债收益率或走低，美元兑日元可能承压。若风险情绪持续改善，日元避险需求减弱，汇价或维持区间整理。关注美国CPI数据与日本央行政策表态对走势的催化。