亚洲时段贵金属与原油走势分化：现货黄金在短暂触及4300美元后回落至4270美元下方，而WTI原油则因伊朗与阿曼接近达成霍尔木兹海峡通行协议而承压，尽管也门胡塞武装再度袭击沙特油轮的消息限制了跌幅。美联储官员释放鹰派信号，叠加日韩股市因AI支出担忧重挫，市场风险偏好明显收缩，避险资产与风险资产之间的拉锯成为今日盘面主线。
据InvestingLive报道，伊朗与阿曼据称接近敲定一份覆盖霍尔木兹海峡的协议，双方已就航道坐标达成一致，这一进展令原油市场承压。但地缘风险并未完全消散：周三晚间胡塞武装据报再度袭击一艘位于亚丁湾的沙特油轮，英国海事贸易行动办公室（UKMTO）称一艘过境霍尔木兹海峡的油轮报告听到两次爆炸，船体和船员安全，未报告环境损害。美联储方面，理事Lisa Cook在美股收盘后发表鹰派言论，表示若通胀未能回落，她准备支持加息，并警告价格稳定风险已超过劳动力市场风险，美联储等待反通胀回归的空间正在收窄；她支持上周维持利率不变的决定，但表示若不能很快看到持续反通胀的迹象，她准备采取行动。旧金山联储主席Mary Daly则相对温和，称完全支持上周的利率决定，但9月会议前需要更多数据来判断当前通胀反映的是供给冲击消退还是更持久的问题，并准备在通胀动能重建时激进行动。外汇市场整体平静，但股市波动剧烈：日经指数受科技权重股拖累下跌，韩国KOSPI指数周四上午扩大跌幅至4.52%，报6299.88点，大型科技股遭广泛抛售，AI相关支出可持续性担忧持续压制该地区芯片密集型市场。此外，PBOC今日将美元/人民币中间价设定为6.7895（预估为6.7462），Fitch表示韩国股市波动对近期信用风险影响有限，CITIC证券警告韩国股市去杠杆清算尚未完成。
从传导逻辑看，霍尔木兹海峡协议若最终落地，将直接削弱原油的地缘风险溢价，但胡塞武装袭击事件表明该航道安全威胁并未完全解除，油价在双重力量下呈现区间震荡。美联储官员的鹰派表态则强化了利率维持高位的预期，对无息资产黄金构成压制，同时支撑美元指数。日韩股市的下跌则源于AI资本开支可持续性担忧，这一情绪通过美股隔夜传导至亚洲芯片股，形成跨市场联动。若美联储在9月前维持观望，而通胀数据持续高于目标，加息预期可能进一步升温，届时黄金与原油的走势分化或将加剧。
【XAU/USD】方向：短线偏空。金价在触及4300美元后回落至4270美元下方，技术面显示4小时图突破4090美元阻力后进入回调阶段。Cook的鹰派言论强化了利率高位预期，压制无息资产吸引力。关注4270美元支撑位，若跌破则可能进一步测试4200美元整数关口。
【WTI】方向：区间震荡。霍尔木兹协议预期与胡塞武装袭击事件形成多空对冲，油价缺乏明确方向。协议若最终敲定，WTI可能跌破80美元关口；但地缘风险未完全消除，下行空间受限。关注80美元整数关口的争夺。
【USD/JPY】方向：偏弱。BofA将年底美元/日元预测下调至149，反映日本央行可能进一步加息以及干预风险。若日本自民党议员推动BOJ出售ETF以资助减税的计划落地，日元可能获得额外支撑。关注149关口得失。
【Nikkei 225】方向：承压。AI支出担忧拖累科技权重股，日经指数跟随隔夜美股芯片股走弱。若全球AI相关股票继续回调，日经指数可能测试前期低点。
【KOSPI】方向：偏空。KOSPI下跌4.52%至6299.88点，CITIC证券警告去杠杆清算尚未完成，短期仍有下行风险。关注6200点支撑位。