伊朗方面明确表示，与美国之间不存在任何关于延长停火协议的讨论，因为该协议已不复存在。这一表态直接扭转了日内早些时候市场对双方可能延长停火期限的猜测，WTI原油价格应声反弹，从日内低点82.50美元附近回升至83.35美元，涨幅0.2%。地缘政治风险溢价重新计入油价，霍尔木兹海峡的航运安全再度成为交易员关注的焦点。
据伊朗方面透露，美国在协议达成48小时后即违反条款，并在数日后退出协议。伊朗指出，从自身视角看，停火协议根本没有开始日期，因此不存在任何需要延长的内容。目前讨论的焦点之一是美国是否回归谅解备忘录所设定的条件，即为履行承诺设定明确的时间框架，但伊朗表示在此问题上毫无进展。此前市场流传的双方可能延长停火协议的猜测，源于该协议原定于8月17日到期，但事实上双方早已在频繁的军事打击和霍尔木兹海峡沿线的交火中背离了协议精神。该协议本是6月底达成的60天安排的一部分，如今伊朗的声明证实了这一安排已彻底失效。
地缘政治风险向油价的传导链条清晰而直接：停火协议失效意味着中东地区的军事对抗可能进一步升级，而霍尔木兹海峡作为全球最重要的原油运输通道之一，任何安全威胁都会直接影响原油供应的稳定性。市场此前对停火延长的乐观预期被证伪后，交易员不得不重新评估地缘风险溢价。从历史经验看，中东局势紧张时期油价往往对消息面高度敏感，波动率显著放大。当前WTI原油在83美元附近的争夺，反映了市场在供需基本面与地缘风险之间的权衡。
【WTI】短线偏多，停火协议失效直接推升地缘风险溢价，油价从82.50美元低点反弹至83.35美元。若霍尔木兹海峡局势进一步恶化，WTI有望测试84美元上方阻力。关注后续伊朗与美国之间的军事互动，以及是否有新的外交斡旋信号。
【布伦特】跟随WTI走强，中东地缘风险对布伦特的传导更为直接，因其定价基准更贴近中东出口原油。布伦特-WTI价差可能因霍尔木兹海峡风险溢价而扩大，关注布伦特能否站稳86美元关口。
【USD/JPY】中东局势升温可能触发避险情绪，日元作为传统避险货币或获得支撑。但若油价持续上涨推升通胀预期，美日利差因素可能压制日元涨幅。关注美元兑日元在155关口的争夺，以及美国国债收益率的联动表现。