亚洲芯片股周四延续强势上涨，日本Topix指数连续第七个交易日走高并刷新历史纪录，韩国Kospi指数单日大涨约4.2%，创数月来最强表现之一。美国AI基础设施强劲财报与温和通胀数据形成共振，为区域科技股短期继续跑赢提供了支撑，但Kospi单日涨幅之大也引发市场对获利了结时点的关注。
周三华尔街收盘走高，标普500指数与纳斯达克指数双双上涨，CoreWeave等AI基础设施公司季度业绩超预期，费城半导体指数（SOX）当日攀升约2.5%。东京市场方面，日经225指数午盘上涨约1.6%至接近68,600点，Topix指数上涨约0.5%至接近4,160点，创历史新高，并延续至第七个交易日上涨。IwaiCosmo Securities首席策略师Kazuaki Shimada指出，日本芯片相关股票（以Advantest为首）跟随SOX指数走高，但本轮上涨与以往不同之处在于投资者同时买入价值股与成长股，而非仅追逐少数动量股，这反映出市场对企业盈利前景的广泛信心。韩国市场方面，Kospi指数延续四日连涨，攀升约4.2%至突破6,855点，外资净买入约1.43万亿韩元，机构净买入约3,770亿韩元，而个人投资者净卖出约1.78万亿韩元。三星电子上涨约5%至接近270,000韩元，SK海力士上涨逾7%至超过1,610,000韩元。Kosdaq指数上涨约1.25%至接近870点，个人投资者净买入约1,480亿韩元，外资与机构分别净卖出约700亿与710亿韩元。
本轮行情的传导链条清晰：美国AI基础设施盈利超预期→SOX指数上行→亚洲芯片产业链估值与盈利预期同步上修→外资在韩国市场集中加仓龙头半导体股。日本市场方面，企业盈利展望强劲叠加日元汇率环境，推动价值与成长板块同步走强，显示资金并非单纯追逐题材。韩国市场外资主导的买入结构，通常被视为机构对AI基础设施主题信心积累的信号，而个人投资者逢高卖出则反映内资情绪相对滞后。短期来看，美国通胀数据温和强化美联储9月按兵不动的预期，流动性环境对风险资产仍属友好，但Kospi单日涨幅已接近历史极端水平，技术性超买信号值得警惕。
【日经225】方向偏多，但短期涨幅已大。日经上涨约1.6%至接近68,600点，受SOX指数带动明显，Advantest等芯片设备股领涨。若SOX指数继续走强，日经有望挑战69,000点关口，但需关注获利了结压力。
【Topix】方向偏多，七连阳创纪录。Topix上涨约0.5%至接近4,160点，价值与成长股同步走强，显示市场广度改善。若企业盈利展望持续向好，Topix有望维持强势，但连续上涨后回调风险积聚。
【Kospi】方向偏多，但短期波动加大。Kospi大涨约4.2%至突破6,855点，外资净买入约1.43万亿韩元，三星电子与SK海力士分别上涨约5%与7%。若外资继续流入，指数有望站稳6,900点上方，但个人投资者大规模抛售或限制上行空间。
【三星电子】方向偏多，上涨约5%至接近270,000韩元，受益于AI芯片需求与外资加仓。若内存价格持续回升，股价有望进一步上行，但需关注获利了结压力。
【SK海力士】方向偏多，上涨逾7%至超过1,610,000韩元，HBM需求强劲是核心驱动。若AI基础设施投资维持高景气，股价仍有上行空间，但短期涨幅过大或引发回调。