周一亚洲时段至北美盘前，美元指数承压下行，兑主要货币全线走弱。上周五美国零售销售数据不及预期，持续发酵的市场情绪令交易员削减对美联储9月加息的押注，美元与美债收益率同步走低，黄金则借势上行。AUD/USD成为最大赢家，涨幅达0.62%，技术面突破关键阻力区域，短线动能强劲。
具体数据方面，EUR/USD上涨0.18%，GBP/USD走高0.19%，USD/JPY小幅下跌0.05%。AUD/USD表现最为突出，上涨0.62%至0.7119上方，该位置为前期摆动区域0.7100-0.7113与61.8%斐波那契回撤位的交汇处。美元走弱的核心驱动来自上周五美国零售销售报告，该数据令市场对美联储9月加息的预期概率从此前的约50%大幅降至30%左右。美债收益率全线小幅下行：2年期报4.1626%，下跌0.8个基点；5年期报4.3568%，下跌0.7个基点；10年期报4.6882%，下跌0.8个基点；30年期报5.2635%，下跌0.3个基点。商品市场方面，WTI原油上涨0.16美元至82.56美元/桶，日内高点83.23美元，低点81.50美元；黄金上涨26.21美元，涨幅0.60%，报4402.37美元/盎司；白银上涨1.64%至65.77美元。美股期货涨跌互现，道指期货下跌130点，标普500期货上涨3.49点，纳斯达克100期货上涨150点，科技股表现领先。个股方面，Sandisk盘前上涨4.1%，英伟达上涨0.71%，美光上涨2.92%，Marvell上涨1.68%，Bloom Energy上涨4.29%。
从传导逻辑看，美国零售销售数据走弱直接改变了市场对美联储政策路径的预期。此前市场定价9月加息概率约50%，数据公布后该概率回落至30%，这一变化通过利率预期渠道传导至美元与美债收益率。美元走弱又为以美元计价的黄金、白银等贵金属提供支撑，同时利好非美货币。澳元的强势则叠加了澳洲联储相对鹰派的政策立场，形成美联储与澳洲联储之间的政策分化交易。值得注意的是，隔夜中国公布的经济数据整体偏弱，固定资产投资、工业增加值、零售销售均低于预期，理论上对AUD/USD构成利空，但市场当前更关注美元端的弱势，澳元仍录得显著涨幅。
【AUD/USD】方向偏多。突破0.7100-0.7113摆动区域及61.8%回撤位0.7119后，短线技术面打开上行空间。驱动逻辑为美联储加息预期降温与澳洲联储鹰派立场的政策分化，但中国数据偏弱可能限制进一步上行。关注0.7119能否转化为支撑，以及后续美国经济数据对美元走势的影响。
【EUR/USD】方向偏多。美元全线走软为欧元提供支撑，当前上涨0.18%。欧洲央行与美联储的政策预期差异是核心变量，若美国数据继续走弱，欧元有望进一步上行。关注1.10整数关口附近的阻力表现。
【XAU/USD】方向偏多。美元走弱与美债收益率下行共同推升金价，黄金上涨0.60%至4402.37美元/盎司。实际利率回落是黄金的核心驱动，若美联储加息预期继续降温，金价有望维持强势。关注4400美元整数关口的得失。
【USD/JPY】方向偏空但幅度有限。美元走弱令USD/JPY小幅下跌0.05%，但美日利差仍维持较大，日元升值空间受限。关注日本央行政策表态及美债收益率走势对汇价的指引。
【WTI】方向中性偏多。原油上涨0.16美元至82.56美元/桶，日内波动区间81.50-83.23美元。美元走弱对油价构成支撑，但需求端担忧仍存。关注83美元上方的突破情况。