全球能源市场再度拉响警报：美国柴油期货对WTI的裂解价差飙升至每桶102.20美元的纪录高位，同时英国海事贸易组织（UKMTO）报告一艘船只在霍尔木兹海峡航行时遭投射物击中，轮机舱受损并出现船员伤亡。黄金在跌破4400美元后获得买盘支撑，而亚洲市场则呈现分化格局。
柴油裂解价差创下每桶102.20美元的历史纪录，这一数字凸显了伊朗和乌克兰相关供应中断与农业消费旺季的叠加效应。农业和航运业高度依赖柴油动力设备，而冬季取暖油需求预计将进一步施压。更高的炼油成本预计将在未来数周和数月内通过运输和物流成本传导至消费者和企业。与此同时，UKMTO报告称，一艘船只在驶出霍尔木兹海峡时遭投射物击中，轮机舱受损并出现船员伤亡，袭击的归属和伤亡程度尚未得到确认。这一事件发生在60天美伊谅解备忘录失效之后，市场继续定价短期内无法缓和的地缘风险。
债券市场方面，日本10年期国债收益率升至约2.945%，为1996年9月以来最高水平；5年期收益率升至2.18%，创历史新高。美国财政部数据显示，6月外国持有的美国国债降至9.299万亿美元，其中日本、英国和中国的减持幅度居前。外汇市场上，印度央行被观察到抛售美元以支撑卢比，USD/INR接近历史高位。亚洲股市表现分化，日经指数和东证指数承压，中国大陆股指午盘走低。此外，中国人民银行将今日USD/CNY中间价设定为6.7905，而分析师估计值为6.7452。
【WTI】方向偏多，柴油裂解价差创纪录显示炼油利润高企，叠加霍尔木兹海峡再遇袭事件，供应风险溢价重新升温。关键变量在于美伊冲突是否进一步升级，以及乌克兰相关供应中断的持续时间。交易关注WTI能否突破近期阻力位，以及裂解价差高位对炼厂开工率的潜在抑制。
【黄金】方向震荡偏多，金价跌破4400美元后出现买盘承接，央行买盘和美联储加息预期降温构成双重支撑。高盛认为9月加息可能性很低，而富国银行将2026年黄金目标价下调至4900-5100美元区间，但仍保持看涨立场。交易关注4500美元附近的阻力位，以及美债收益率走势对金价的压制。
【USD/INR】方向偏多但干预风险高企，印度央行持续抛售美元支撑卢比，但外资股票流出、油价高企和美国关税摩擦构成结构性压力。交易关注历史高位附近的干预力度，以及印度央行政策沟通对汇率的边际影响。
【USD/JPY】方向偏多，汇价已回升至159上方，联合干预的效力正在减弱。日本国债收益率升至多年高位，但未能有效支撑日元。交易关注160关口的干预风险，以及美日利差对汇价的驱动。
【美国10年期国债】收益率方向偏上行，外国持有量降至9.299万亿美元，日本、英国和中国的减持加剧供给压力。ING认为美债的沉重基调还有进一步运行的空间。交易关注杰克逊霍尔会议前的仓位调整，以及收益率突破4.74%后的技术性买盘。
【日经225】方向承压，日本国债收益率升至1996年以来最高水平，对股市估值构成压力。交易关注收益率上行对成长股的压制，以及日元汇率波动对出口板块的影响。