据伊朗高级官员透露，德黑兰正系统性地准备一场以石油市场为核心的经济战，旨在通过推高能源价格来削弱特朗普总统的执政地位，并影响即将到来的11月中期选举。该计划的核心是打击绕过霍尔木兹海峡的两条主要替代运输路线——沙特阿拉伯的延布管道和阿联酋的富查伊拉码头，这两处设施合计每日处理约550万桶原油。布伦特原油已因现有紧张局势接近93美元/桶，任何针对延布或富查伊拉的可信行动，都可能被交易员解读为比此前所见更大规模的供应冲击。
据知情官员描述，该战略的传导链条清晰指向美国政治日历：原油价格上涨将在两到四周内传导至加油站零售价格，进而推高消费者物价指数（CPI），最终影响选民情绪。当前经济已被列为选民最关心的问题，而距离中期选举已不足三个月。伊朗议会发言人穆罕默德·巴吉尔·卡利巴夫的顾问马吉德·沙克里表示，伊朗必须在中期选举前提高围绕石油的紧张程度，并称美国已提供了必要的借口。沙克里强调，德黑兰不会被动等待美国的经济攻势，任何伊朗行动都将被定性为“先发制人的防御”而非主动攻击。
从传导逻辑看，该事件的核心在于霍尔木兹海峡的封锁与替代运力的脆弱性。目前每日约500万桶通过美国支持的影子船队继续穿越海峡，而延布与富查伊拉合计550万桶/日的运力是维持海湾原油出口的关键替代通道。一旦这两条通道被切断，全球原油供应将面临每日超过1000万桶的缺口，远超此前任何单一地缘事件的影响。历史上，2019年阿布盖格设施遇袭曾导致布伦特原油单日飙升近15%，而当前局势的潜在冲击规模更大。此外，油价上涨将通过能源成本传导至全球通胀预期，进而影响主要央行货币政策路径，对黄金等避险资产形成双重支撑。
【布伦特原油】方向判断：强烈看多。伊朗的明确威胁叠加霍尔木兹海峡封锁现状，供应风险溢价将持续扩大。若延布或富查伊拉遭遇实际打击，布伦特原油可能快速突破95美元甚至更高。关注93美元关口的突破有效性，以及美国对伊朗制裁的后续反应。
【WTI原油】方向判断：看多但幅度或弱于布伦特。美国页岩油产量与战略石油储备释放可能部分对冲涨幅，但全球供应冲击的联动效应仍将推动WTI上行。关注美油与布伦特价差的变化，以及美国国内库存数据。
【XAU/USD】方向判断：偏多。地缘风险升级与通胀预期上升将共同支撑黄金避险需求。若原油价格持续上行，黄金作为通胀对冲工具的资金流入可能加速。关注金价能否站稳2400美元/盎司上方，以及美联储对油价冲击的政策回应。
【USD/JPY】方向判断：中性偏空。油价上涨推升美国通胀预期，可能强化美联储维持高利率的预期，对美元形成支撑；但避险情绪升温可能推动日元走强。关注美元兑日元在155关口的争夺，以及日本央行对输入性通胀的政策反应。