Axios最新报道显示，美国国务卿鲁比奥已向多个盟友外长传达，华盛顿目前不计划对伊朗发起新的军事打击，政策重心转向海军封锁与财政部新制裁构成的经济施压。这一消息若属实，将移除支撑原油地缘溢价的最显著尾部风险之一，WTI与布伦特价格面临进一步回落压力。
据Axios报道，鲁比奥在近几日与盟友外长的通话中，将政策框架概括为三大要素：暂缓对伊朗的进一步军事行动、通过美国海军封锁及财政部新宣布的制裁计划加大经济压力、推动尽可能多的石油经霍尔木兹海峡进入全球能源市场。一名美国官员称，清除霍尔木兹海峡大部分水雷以及近期越来越多油轮通过南部航道，已“大幅削弱伊朗对全球能源市场的影响力”，并称“伊朗已经失去了对海峡的控制，现在美国控制了它”。另一名美国官员表示，这一政策预计至少持续至中期选举之后，届时新的军事行动可能重新成为选项。美国官员还指出，过去两周几乎没有油轮出现在伊朗主要石油出口港哈尔克岛附近，海上封锁正在切断伊朗的重要收入来源。美国国务院发言人表示，政府认为伊朗经济处于严重困境、军事实力大幅削弱，并计划继续切断其剩余财政支持渠道，防止伊朗获得核武器仍是总统的核心目标。此外，巴基斯坦陆军参谋长阿西姆·穆尼尔上周末在德黑兰会晤伊朗领导层，据称携带新提议，但白宫表示目前没有进行或计划中的谈判。
从市场传导看，原油此前已因停火传闻与制裁细节不及预期而持续回落，本次美国政策转向进一步确认了“冲突管控”而非“升级”的基调。霍尔木兹海峡水雷清除与南部航道油轮流量回升，意味着实物供应通道正在恢复，伊朗对全球能源市场的杠杆被大幅削弱。这一变化不仅压低原油的地缘溢价，也削弱了黄金等避险资产的短期买需。市场将重新聚焦于供需基本面，包括OPEC+产量政策与全球需求前景。
【WTI】方向偏空。美国暂缓军事打击直接削弱地缘溢价，WTI短线承压。霍尔木兹海峡通行恢复与油轮流量回升，意味着供应端扰动减弱，市场将重新聚焦库存与需求数据。关注WTI在前期低点附近的支撑力度，若后续无新冲突升级信号，价格或延续震荡回落。
【布伦特】方向偏空。布伦特作为全球基准，对中东供应变化更为敏感。美国政策转向“经济施压”而非“军事对抗”，降低了供应中断的极端情景概率，布伦特风险溢价料进一步收缩。关注布伦特在关键均线位置的表现，以及中期选举前政策真空期内的波动区间。
【XAU/USD】方向中性偏弱。地缘冲突降温削弱黄金的避险买盘，但美国经济制裁与伊朗核问题悬而未决，仍为金价提供底部支撑。若原油持续回落带动通胀预期走低，黄金或面临一定回调压力，但美元走势与美联储政策预期仍是主导变量。关注金价在关键支撑位的多空争夺。
【USD/JPY】方向中性。美国政策转向降低全球避险情绪，日元作为避险货币的买需可能减弱，美元兑日元或获得一定支撑。但日本央行政策正常化预期与美日利差变化仍主导中期走势，短期关注风险偏好回升对日元的影响。