澳大利亚四大银行中的三家本周集体转向，预期澳洲联储（RBA）年内将再度升息，这一鹰派转变直接推动AUD/JPY交叉盘逼近115关口。与此同时，日本央行（BoJ）虽释放鹰派信号，但日元缺乏新的交易催化剂，未能有效压制澳元的上行势头。
据ActionForex报道，本周公布的澳洲联储会议纪要、CPI数据以及家庭支出数据均指向同一方向，即通胀压力依然顽固，经济韧性足以支撑进一步收紧货币政策。在此背景下，澳洲四大银行中已有三家（具体名称未披露）修正此前的利率预测，转而预期RBA将在2026年剩余时间内再次上调现金利率。这一预测反转成为澳元走强的核心驱动力，AUD/JPY在亚洲交易时段持续攀升，正测试115.00这一关键心理与技术阻力位。与此同时，日本央行行长及多位委员近期发表偏鹰言论，暗示可能进一步调整收益率曲线控制政策或退出超宽松立场，但市场对此已有较充分定价，日元未能从中获得持续买盘，交叉盘因此维持强势。
从传导逻辑看，澳洲与日本货币政策预期的分化是AUD/JPY走强的根本原因。澳洲方面，CPI与家庭支出数据连续验证内需韧性，若RBA如市场预期般在年内再度升息，澳美利差将维持在相对高位，套息交易吸引力上升。日本方面，尽管BoJ释放鹰派信号，但市场更关注其实际政策调整节奏，而非口头指引，且全球风险情绪回暖亦削弱日元的避险需求。历史经验显示，当两国央行政策方向出现明确背离时，交叉盘往往呈现单边趋势行情，当前AUD/JPY的走势正是这一逻辑的体现。
【AUD/JPY】方向偏多，正测试115.00关口。若有效突破，将打开进一步上行空间，下一目标或指向2026年高点区域。关键变量在于RBA是否在10月或11月会议上兑现升息预期，以及BoJ是否在9月会议上有超预期动作。交易关注点：115.00突破后的量能确认，以及澳洲就业数据对升息预期的强化程度。
【AUD/USD】受RBA升息预期提振，澳元兑美元亦获得支撑，但上行节奏受制于美元整体表现。若美联储维持当前利率不变且美国经济数据保持韧性，AUD/USD可能呈现区间震荡偏强格局。关键变量为澳洲CPI后续走势及中美贸易关系变化。
【USD/JPY】日元缺乏新催化剂，美元兑日元维持高位震荡。BoJ鹰派言论对汇价影响有限，市场更关注美国国债收益率走势。若美债收益率回落，USD/JPY或承压下行，反之则可能再度测试160关口。交易关注点：美国PCE数据及BoJ官员讲话。